Um vorzeitig in den Ruhestand zu gehen, müssen Sie Ihr aktives Gehalt durch passives Einkommen ersetzen. Sie leben ab diesem Zeitpunkt rein von den Erträgen (Dividenden, Zinsen) und dem planmäßigen, schrittweisen Verkauf von Anteilen aus Ihrem Depot.
Damit dieses Portfolio über Jahrzehnte hinweg nicht vorzeitig aufgebraucht wird, dürfen Sie jährlich nur einen bestimmten Prozentsatz entnehmen: die sogenannte sichere Entnahmerate (Safe Withdrawal Rate).
Als erste Näherung lässt sich das benötigte Vermögen in zwei Schritten berechnen:
Jahresausgaben ermitteln:
Geben Sie beispielsweise 3.000 € im Monat aus, entspricht das einem Jahresbudget von:
3.000 € ×12 Monate =36.000 € pro Jahr
Jahresausgaben durch die Entnahmerate teilen:
Für ein klassisches Portfolio (z. B. 80 % weltweite Aktien-ETFs und 20 % Anleihen) über einen Zeithorizont von 30 Jahren gilt in der Finanzpraxis eine Rate von 3,5 % als solide Richtschnur. Damit decken Sie Kursschwankungen an den Börsen, die Inflation sowie die deutsche Abgeltungsteuer (26,375 % inkl. Solidaritätszuschlag) ab.
36.000 € / 0,035 = 1.028.571 €
Das entspricht dem rund 28,6-Fachen Ihrer Jahresausgaben. Sie benötigen also etwas mehr als 1 Million Euro an investiertem Vermögen, um monatlich 3.000 € passiv aus Ihrem Depot zu finanzieren.
Zum Vergleich: Würden Sie in einem Land leben, das Kapitalerträge komplett steuerfrei stellt und Ihnen dadurch eine optimistische Entnahmerate von beispielsweise 3,9 % erlaubt, läge das benötigte Kapital bei nur noch knapp 923.000 € – ein Unterschied von über 100.000 € allein durch die steuerlichen Rahmenbedingungen.
Lebenshaltungskosten können im Ausland deutlich niedriger sein als hierzulande (Geo-Arbitrage). Daten des Vergleichsportals Numbeo zeigen, dass die täglichen Lebenshaltungskosten im Schnitt spürbar unter deutschem Niveau liegen:
Umgerechnet auf Ihren gewohnten Lebensstandard entspricht das deutschen Ausgaben von 3.000 €:
Land | Vergleichbare Monatsausgaben | Benötigtes FIRE-Vermögen (bei 3,5 % Entnahmerate) |
Deutschland | 3.000 € | 1.028.500 € |
Spanien | ca. 2.130 € | 730.000 € |
Portugal | ca. 2.020 € | 692.500 € |
Thailand | ca. 1.500 € | 514.000 € |
Hinweis: Dies dient der Veranschaulichung. Regionale Unterschiede innerhalb eines Landes sind erheblich, und Faktoren wie private Auslandskrankenversicherungen oder Mietpreise an beliebten Expat-Orten müssen individuell einkalkuliert werden.
Ein Wohnsitzwechsel beeinflusst auch den Zeitpunkt Ihres Renteneintritts:
Aufbau im Inland, Entnahme im Ausland: Wer das höhere deutsche Lohnniveau nutzt, um eine hohe Sparquote zu erzielen, und erst zur Entnahmephase in ein günstigeres Land zieht, verkürzt die Wartezeit bis zur finanziellen Freiheit oft um 5 bis 10 Jahre.
Aufbau im Niedrigsteuerland: Wer bereits in jungen Jahren international mobil ist und in Ländern mit geringer Einkommen- und Kapitalertragsteuer arbeitet, profitiert von einem ungeschmälerten Zinseszinseffekt.
Gesetzliche Rente: Bereits in Deutschland erworbene Rentenansprüche verfallen bei einem Wegzug nicht. Sie verringern später die Zeitspanne, in der Sie zu 100 % von Ihrem Ersparten leben müssen, wodurch im Alter rechnerisch höhere Entnahmen aus dem Restportfolio möglich werden.
Sobald Sie Ihren Wohnsitz und gewöhnlichen Aufenthalt in Deutschland vollständig aufgeben, endet die unbeschränkte Einkommensteuerpflicht (§ 1 EStG):
Ob Südeuropa oder Südostasien: Neben Kostendatenbanken wie Numbeo helfen Plattformen wie The Earth Awaits, Zielorte nach Budget, Sicherheitsanforderungen und Infrastruktur zu filtern.
Ein Umzug ins Ausland ist ein großer Schritt, bei dem emotionale Faktoren wie Familie, Sprache und Kultur oft wichtiger sind als rein mathematische Prozentpunkte. Dennoch zeigt die Rechnung: Geo-Arbitrage kann den Weg in die finanzielle Unabhängigkeit massiv abkürzen.
Gastbeitrag von Mr. FOB - redaktionell angepasst für den deutschen Markt.
Über den Autor: Mr. FOB gründete 2016 den Financially Independent Blog. Dort schreibt er über seinen Weg in die finanzielle Unabhängigkeit und als Sahnehäubchen, wie er mit 49 Jahren in Rente gehen konnte. Bei FOB geht es ums Sparen, Investieren und alles andere, was nötig ist, um finanziell unabhängig zu werden und zu bleiben. Für die Ayvens Bank teilt Mr. FOB gerne sein Wissen in einer Reihe von Gastblogs darüber, wie Sie das Beste aus Ihren Ersparnissen herausholen und den Grundstein für Ihre eigene finanzielle Unabhängigkeit legen können.
